开云体育  本答复中财务贵府未经审计-开云官网切尔西赞助商「2024已更新「最新/官方/入口」

鹏华前海万科 REITs 顽固式搀杂型发起式        证券投资基金      基金处置东说念主：鹏华基金处置有限公司      基金托管东说念主：上海浦东发展银行股份有限公司      答复送出日历：2025 年 7 月 18 日                                             鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复                              §1 迫切辅导  基金处置东说念主的董事会、董事保证本答复所载贵府不存在大肆纪录、误导性诠释或紧要遗漏， 并对其内容的真正性、准确性和好意思满性承担个别及连带的法律包袱。   基金托管东说念主上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同划定，于 2025 年 07 月 17 日复核 了本答复中的财务目的、净值推崇和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在大肆纪录、误导 性诠释或者紧要遗漏。   基金处置东说念主高兴以老诚信用、悉力遵法的原则处置和运用基金钞票，但不保证基金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其明天推崇。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本 基金的招募阐述书过头更新。   本答复中财务贵府未经审计。   本答复期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。                             §2 基金居品大要 基金简称               鹏华前海万科 REITs 场内简称               鹏华前海 REIT 基金主代码              184801 基金运作形态             契约型顽固式 基金合同收效日            2015 年 7 月 6 日 答复期末基金份额总额         29,995,915.35 份 投资主义               本基金通过投资于主义公司股权参与前海金融篡改，力求共享金                    融篡改的红利。 投资策略               基金合同收效后，本基金根据与主义公司过头鼓舞所订立的增资                    契约等干系契约商定的程序和时候，通过增资形态握有主义公司                    股权至 2023 年 7 月 24 日，获取自 2015 年 1 月 1 日起至 2023 年 7                    月 24 日历间前海企业公馆技俩 100%的本色或应当取得的除物业管                    理费收入以外的营业收入，营业收入依据干系契约商定的事迹补                    偿机制和激发机制进行调理。前述主义公司的大要、增资入股情                    况、退出安排、来往结构、事迹抵偿机制和激发步调等详见招募                    阐述书。 本基金投资主义公司以外的基金钞票可投资于照章发                    行或上市的股票（含存托字据）、债券和货币市集器用等。 1、                    对于主义公司的投资策略 本基金将审慎论证宏不雅经济身分（就                    业、利率、东说念主口结构等）、买卖地产周期（供需结构、房钱和钞票                    价钱波动等）、以过头他可比投资钞票技俩的风险和预期收益率来                    判断主义公司握有买卖物业现时的投资价值以及明天的发展空                    间。在此基础上，基金将深切调研主义 公司所握买卖物业的基                    本面（包括位置、质地、钞票价钱、出租率、房钱价钱、田户、                              第 2 页 共 14 页                                    鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复               租约、现款流等）和运营基本面（包括定位、沟通策略、租借能               力、物业处置才能等），通过合适的估值方法评估其收益情景和增               值后劲、预计现款流收入的领域和开采合适的估值模子。 本基               金将根据投资需要参与所投资技俩买卖运营并代表握有东说念主哄骗股               东权益，并与主义公司管事机构订立相应的股权回购契约以及建               立运营绩效保证机制，力求获取镇定的房钱收益，具体来往结构               详见招募阐述书。 2、固定收益钞票投资策略 本基金投资主义               公司前的基金钞票以及投资主义公司后的剩余钞票、本基金赢得               的分成款、本基金对主义公司股权的退出款在按照本《基金合               同》商定进行分派或支付前，可一齐投资于照章刊行或上市的债               券和货币市集器用等固定收益类钞票。 本基金将禁受握有到期               策略构建投资组合，以获取相对坚信的主义收益。当先对入款利               率、回购利率和债券收益率进行比较，并在对顽固运作期内资金               面进行判断的基础上，判断是否存在利差套利空间，以坚信是否               进行杠杆操作；其次对种种固定收益钞票在顽固运作期内的握有               期收益进行比较，坚信优先树立的钞票类别，并纠合种种固定收               益钞票的市集容量，坚信树立比例。本基金将对合座固定收益组               合久期作念严格处置和匹配，饱和和洽基金合同期限内的允许范               围。 投资决议委员会将如期或不如期召开会议，坚信本基金固               定收益钞票种种属的树立比例、组合的杠杆水对等主义区间。本               公司信用评估团队依托基金处置东说念主信用分析系统评估债务东说念主的相               对背约率并坚信个券的信用评级，为本基金的组合构建和调理提               供标的忽视。本基金将依据投资决议委员会决议和信用分析团队               的忽视制定具体的树立和调理沟通，进行固定收益投资组合的构               建和浩荡处置。 3、权益类钞票投资策略 在严格限度风险、保               握钞票流动性的前提下，本基金将根据刊行东说念主的基本面情况，并               纠合对市集流动性、上市后推崇的预期，允洽参与股票等权益类               投资，以增多基金收益。 本基金将根据本基金的投资主义和股               票投资策略，基于对基础证券投资价值的深切预料判断，进行存               托字据的投资。 事迹比较基准        十年期国债收益率+1.5% 风险收益特征        本基金在顽固运作期内投资于主义公司股权，以获取买卖物业租               金收益为主义，因此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收               益特征，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，               低于股票型基金。 基金处置东说念主         鹏华基金处置有限公司 基金托管东说念主         上海浦东发展银行股份有限公司 注：无。              §3 主要财务目的和基金净值推崇                                                  单元：东说念主民币元                     第 3 页 共 14 页                                              鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复 主要财务目的                      答复期（2025 年 4 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日） 注：1.本期已扫尾收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除干系用度和信用减值吃亏后的余额，本期利润为本期已扫尾收益加上本期公允价值变动收益等 未扫尾收益。 等），计入用度后本色收益水平要低于所列数字。                                            事迹比较基          净值增长率 净值增长率 事迹比较基   阶段                                       准收益率标     ①－③        ②－④             ①        模范差②      准收益率③                                            准差④ 往日三个月        0.73%     0.11%      0.79%      0.01%     -0.06%       0.10% 往日六个月        0.97%     0.12%      1.58%      0.01%     -0.61%       0.11%  往日一年        3.12%     0.24%      3.39%      0.01%     -0.27%       0.23%  往日三年        4.53%     0.20%     11.68%      0.01%     -7.15%       0.19%  往日五年       16.65%     0.18%     20.66%      0.01%     -4.01%       0.17% 自基金合同 收效起于今 注：事迹比较基准=十年期国债收益率+1.5%。 率变动的比较                             第 4 页 共 14 页                                             鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复 注：1、本基金基金合同于 2015 年 07 月 06 日收效。2、为止建仓期扫尾，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中划定的各项比例。 注：无。                       §4 处置东说念主答复             任本基金的基金司理期限 证券从业  姓名    职务                                             阐述              任职日历  离任日历  年限                                          刘正直先生,国籍中国,理学硕士,15 年                                          证券从业警戒。2010 年 6 月加盟鹏华基                                          金处置有限公司，从事债券预料责任，                                          历任固定收益部高档预料员、基金司理                                          助理，现任镇定收益投资部副总司理/基                                          金司理。2015 年 03 月至 2017 年 01 月                                          担任鹏华弘利活泼树立搀杂型证券投资                                          基金基金司理, 2015 年 03 月至 2015 年 刘正直 基金司理 2015-08-06   -        15 年                                          金司理, 2015 年 04 月至 2017 年 01 月                                          担任鹏华弘润活泼树立搀杂型证券投资                                          基金基金司理, 2015 年 05 月于今担任                                          鹏华弘和活泼树立搀杂型证券投资基金                                          基金司理, 2015 年 05 月于今担任鹏华                                          弘华活泼树立搀杂型证券投资基金基金                                          司理, 2015 年 05 月至 2017 年 01 月担                           第 5 页 共 14 页                                     鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复                                  任鹏华弘益活泼树立搀杂型证券投资基                                  金基金司理, 2015 年 06 月至 2017 年 01                                  月担任鹏华弘鑫活泼树立搀杂型证券投                                  资基金基金司理, 2015 年 08 月于今担                                  任鹏华前海万科 REITs 顽固式搀杂型发                                  起式证券投资基金基金司理, 2015 年 08                                  月至 2017 年 01 月担任鹏华弘泰活泼配                                  置搀杂型证券投资基金基金司理, 2016                                  年 03 月至 2017 年 05 月担任鹏华弘实灵                                  活树立搀杂型证券投资基金基金司理,                                  弘锐活泼树立搀杂型证券投资基金基金                                  司理, 2016 年 03 月至 2022 年 12 月担                                  任鹏华弘信活泼树立搀杂型证券投资基                                  金基金司理, 2016 年 08 月至 2023 年 12                                  月担任鹏华弘达活泼树立搀杂型证券投                                  资基金基金司理, 2016 年 08 月至 2017                                  年 12 月担任鹏华弘嘉活泼树立搀杂型证                                  券投资基金基金司理, 2016 年 09 月至                                  合型证券投资基金基金司理, 2016 年 11                                  月至 2018 年 01 月担任鹏华兴深邃期开                                  放活泼树立搀杂型证券投资基金基金经                                  理, 2016 年 11 月至 2024 年 11 月担任                                  鹏华兴泰如期洞开活泼树立搀杂型证券                                  投资基金基金司理, 2016 年 12 月至                                  活树立搀杂型证券投资基金基金司理,                                  兴益如期洞开活泼树立搀杂型证券投资                                  基金基金司理, 2018 年 05 月于今担任                                  鹏华睿投活泼树立搀杂型证券投资基金                                  基金司理, 2023 年 02 月至 2024 年 02                                  月担任鹏华永瑞一年顽固式债券型证券                                  投资基金基金司理, 2023 年 09 月至                                  合型证券投资基金基金司理, 2024 年 07                                  月于今担任鹏华金城活泼树立搀杂型证                                  券投资基金基金司理, 2024 年 09 月至                                  今担任鹏华弘润活泼树立搀杂型证券投                                  资基金基金司理, 2024 年 10 月于今担                                  任鹏华丰盛领略收益债券型证券投资基                                  金基金司理,刘正直先生具备基金从业资                                  格。 注：1. 任职日历和离任日历均指公司作出决定后防御对外公告之日；担任新诞生基金基金司理                   第 6 页 共 14 页                                     鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复 的，任职日历为基金合同收效日。2. 证券从业的含义投降行业协会对于从业东说念主员资历处置办法 的干系划定。 注：本基金基金司理未兼任私募钞票处置沟通投资司理。   答复期内，本基金处置东说念主严格投降《证券投资基金法》等法律法例、中国证监会的联系划定 以及基金合同的商定，本着老诚守信、悉力遵法的原则处置和运作基金钞票，在严格限度风险的 基础上，为基金份额握有东说念主谋求最大利益。本答复期内，本基金运作合规，不存在违背基金合同 和毁伤基金份额握有东说念主利益的活动。   答复期内，本基金处置东说念主严格膨胀刚正来往轨制，确保不同投资组合在预料、来往、分派等 各程序得到刚正对待。公司对不同投资组合在不同期间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向 来往价差进行专项分析，未发现不刚正对待各组合或组合间相互利益输送的情况。   答复期内，本基金未发生非法违法且对基金财产形成吃亏的特别来往活动。本答复期内未发 生基金处置东说念主处置的整个投资组合参与的来往所公开竞价同日反向来往成交较少的单边来往量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 面，房地产仍保握需求偏弱状态，二手房活跃进程比拟往日几年偏弱状态推崇致密，但明天预期 并不乐不雅，一级市集开发力度仍然偏弱。基建也受制于场地政府财务压力较大的状态，莫得显明 进展，且以中央技俩为主。虚耗方面，受益于虚耗补贴仍处于相对较好的状态，耐用品更新仍在 赓续。制造业合座受贸易不坚信性影响相对较大，外贸型制造业经历贸易抢跑，订单飞快回落面 临库存压力，后又逐步缓解的状态，合座推崇不冷不热，外需仍然是复旧性的力量，内需握续走 弱的趋势仍在赓续。金融方面，货币计谋保握相对宽松，但汇率和财政等压力齐在的情况下，货 币计谋在松紧之间更多的倾向于少动多不雅察，降息降准仍在发生，但幅度较小，且节律偏慢。                      第 7 页 共 14 页                                        鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复 所鄙俗，但新虚耗等主意仍有复旧，市集中座对中小市值板块成心，大市值板块中高分成银行等 主义也推崇相坚持重，迭篡改高。市集中座流动性处于致密状态，来往活跃进程较好，由于经济 合座仍有多少亮点复旧，市集各版本估值也发生较大波动。债券方面，受贸易战一霎加码的影 响，利率水平权贵回落 20bp 傍边，自后市集中座参预了极窄区间的漂泊走势，利率弧线脱落平 缓，各处利差齐受到了压缩，信用利差、期限利差、品种利差等齐处于较低水平。      本基金以追求镇定收益为主要投资策略，限度基金净值回撤幅度。在操作上，保握持重的中 短久期债券钞票树立，以固定收益类钞票为主要主义，在严格限度合座仓位的前提下，参与股票 二级市集投资，同期，积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。      为止本答复期末，本答复期份额净值增长率为 0.73%，同期事迹比较基准增长率为 0.79%。      无。                      §5 投资组合答复                                                    占基金总钞票的比例 序号             技俩               金额（元）                                                       （%）       其中：股票                       163,077,844.34             4.90       其中：债券                       219,735,499.43             6.61            钞票支握证券                             -                 -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                               -                 -       产 代码            行业类别             公允价值（元）              占基金钞票净值比                        第 8 页 共 14 页                                                  鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复                                                                    例（%）  A        农、林、牧、渔业                                             -            -  B        采矿业                                                  -            -  C        制造业                                   163,047,197.14            5.36  D        电力、热力、燃气及水分娩和供           应业                                                   -            -  E        建筑业                                                  -            -  F        批发和零卖业                                      2,244.00            0.00  G        交通运输、仓储和邮政业                                          -            -  H        住宿和餐饮业                                               -            -  I        信息传输、软件和信息期间管事           业                                                    -            -  J        金融业                                                  -            -  K        房地产业                                                 -            -  L        租借和商务管事迹                                             -            -  M        科学预料和期间管事迹                                 28,403.20            0.00  N        水利、环境和全球设施处置业                                        -            -  O        住户管事、修理和其他管事迹                                        -            -  P        证明                                                   -            -  Q        卫生和社会责任                                              -            -  R        文化、体育和文娱业                                            -            -  S        轮廓                                                   -            -           筹算                                    163,077,844.34            5.36 注：无。                                                  公允价值          占基金钞票净值比例  序号            股票代码      股票称呼     数目（股）                                                  （元）              （%）                                 第 9 页 共 14 页                                                      鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复  序号                债券品种         公允价值（元）                占基金钞票净值比例（%）           其中：计谋性金融债                175,556,898.63                          5.78 序号     债券代码          债券称呼       数目（张）      公允价值（元）          占基金钞票净值比例（%）      明细 注：无。 注：无。 注：无。 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。   本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。                                  第 10 页 共 14 页                                                 鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复   本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。   本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 在答复编制日前一年内受到公开驳诘、处罚的情形   国度开发银行在答复编制日前一年内受到国度金融监管总局北京监管局的处罚。 以上证券的投资已膨胀里面严格的投资决议经过，允洽法律法例和公司轨制的划定。   本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同划定的证券备选库。  序号              称呼                            金额（元） 注：无。                              畅达受限部分的公允价值                 占基金钞票净 畅达受限情  序号    股票代码           股票称呼                                  （元）                     值比例（%）  况阐述                                                                     新股畅达受                                                                         限                              第 11 页 共 14 页                                              鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复                                                                        限     由于四舍五入的原因，投资组合答复中数字分项之和与筹算项之间可能存在尾差。             §6 基金处置东说念主运用固有资金投成本基金情况                                                                  单元：份 答复期期初处置东说念主握有的本 基金份额 答复期期间买入/申购总份 额 答复期期间卖出/赎回总份 额 答复期期末处置东说念主握有的本 基金份额 答复期期末握有的本基金份 额占基金总份额比例（%） 注：本基金处置东说念主投成本基金的费率模范与其他相易条目的投资者适用的费率模范相一致。 注：无。            §7 答复期末发起式基金发起资金握有份额情况                          握有份额占基金总 发起份额总 发起份额占基金总 发起份额高兴      技俩   握有份额总和                           份额比例(%)   数    份额比例(%)  握有期限 基金处置东说念主固      100,027.00          0.33 100,027.00          0.33        三年 有资金 基金处置东说念主高              -              -          -            -            - 级处置东说念主员 基金司理等东说念主              -              -          -            -            - 员 基金处置东说念主股              -              -          -            -            - 东 其他        3,000,405.00         10.00          -            -         二年 筹算        3,100,432.00         10.33 100,027.00          0.33           - 注：1、本基金自 2015 年 6 月 26 日至 2015 年 7 月 1 日止期间公开发售，于 2015 年 7 月 6 日基金 合同防御收效。                              第 12 页 共 14 页                                             鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复 后的份额为 100,027 份。 日本基金经折算后的份额为 3,000,405 份。                 §8 影响投资者决议的其他迫切信息 注：无。    无。    （一）《鹏华前海万科 REITs 顽固式搀杂型发起式证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华前海万科 REITs 顽固式搀杂型发起式证券投资基金托管契约》; （三）《鹏华前海万科 REITs 顽固式搀杂型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度答复》（原 文）。    深圳市福田区福华三路 168 号深圳海外商会中心第 43 层鹏华基金处置有限公司。    投资者可在基金处置东说念主营业时候内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金处置 东说念主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。    投资者对本答覆信如有疑问，可扣问本基金处置东说念主鹏华基金处置有限公司，本公司已通达客 户管事系统，扣问电话：4006788999。                                                   鹏华基金处置有限公司                             第 13 页 共 14 页                 鹏华前海万科 REITs2025 年第 2 季度答复 第 14 页 共 14 页